期货日报：温大商学院金融专硕校外硕导、实盘大赛金牌导师谭伟鸿认为震荡行情中要强化资金管理
来源： 发布时间：2023-05-22 浏览次数：次第十七届全国期货（期权）实盘交易大赛（下称全国赛）暨第十届全球衍生品实盘交易大赛（下称全球赛）已开赛近两个月，交易者参赛热情仍然高涨，参赛账户数稳步增长。截至5月19日，全国赛参赛账户数12.41万个，参赛总资金370.52亿元。
据统计，截至上周五收盘，全国赛盈利账户数占比30%。分组别看，量化组、基金组、重量组、轻量组盈利账户数占比分别为60%、56%、48%和28%。
期货日报记者发现，近期商品市场波动较大，上周全国赛账户净利润水平出现下滑。全国赛账户累计净利润在5月8日达到9.98亿元的峰值后出现振荡回落，上周初再创阶段性新高后，再次回落。截至上周五，全国赛累计净利润为7.66亿元，其中，量化组、基金组、重量组净利润均为正值，只有轻量组整体亏损。
40001百老汇官网商学院金融专硕校外硕导、实盘大赛金牌导师谭伟鸿认为，今年大赛中，基金组和量化组表现突出。从各组别的资金总量与交易手续费可以看出，轻量组资金量小，手续费却多；基金组和量化组资金量大，手续费却少。这实际上反映出不同组别的交易者交易行为上的差异：大资金更倾向于战略持仓，而小资金则忙于短线来回博弈。存优去劣，牢牢抓住优势仓位，及时砍掉劣势仓位，这是一种正确的投资观。最近一个月以来的纯碱价格波动，就充分体现了在流畅行情中持仓定力的重要性。
实盘大赛金牌导师邱畅告诉记者，有固定的交易策略、更深刻的基本面调研、比较成熟的风控系统，这是量化组和基金组盈利能力较强的原因。
纯碱是今年参赛选手比较青睐的品种，截至上周五，参赛选手在纯碱期货上的盈利为6.32亿元。另外，4月下旬以来，股指期货从之前盈利排名靠前的品种到当前亏损最多。究竟是什么原因导致这一现象出现呢？
谭伟鸿认为，股指衍生品作为交易活跃、流动性良好的交易标的，大赛参赛者的参与度较高。开赛一个多月以来，以上证指数为例，行情走势在3200—3400点之间，呈现明显的“两上两下”振荡格局，幅度在6%左右。但值得注意的是，上证50、沪深300、中证1000指数呈现出来的波动特征并不一致，其中深层次的原因是我国股票市场正在发生深刻的变化。以往所有个股“同涨同跌”的牛熊轮回，是市场不成熟阶段的盲目炒作行为，现在股市投资越来越倾向于区分行业、赛道，区分周期、企业，进行理性投资。
“大赛数据所展示的股指期货交易情况以及各品种的具体波动情况，反映出来的交易特征既有投资者在振荡过程中的反复止损，也有投资者看涨情绪与实际交易标的逐浪下跌之间的预期差。与时俱进树立成熟股票市场的交易理念，强化振荡行情中的资金管理，可能是股指期货及衍生品市场的最佳策略。”谭伟鸿说。
第一届全国期货（期权）模拟交易大赛各方面的表现也不错，其中位居排行榜前列的选手收益率在近期出现较大幅度提升。截至5月19日，普通组共有4382名选手参赛，排名第一的“lhchs”累计收益率达1284.42%，第二名和第三名分别为“花花滕”和“打工不可能打工”，累计收益率分别为583.52%、524.03%。CTA组共有1227名选手参赛，排名前三的分别为“cui”“云南斌哥”和“兰神L”，累计收益率分别为269.29%、205.05%和161.64%。
全球赛方面，截至5月18日，参赛人数444人，总资金达4541万美元。受行情影响，全球赛账户的净利润水平也出现下滑。截至5月18日，盈利账户数占比35%。其中，轻量组盈利账户数占比为31%，重量组为46%。
对参赛选手而言，谭伟鸿认为，今年大赛尚未到中期，参赛者务必着眼于市场本身的波动、着眼于自身交易理念的提升，而对于大赛排名，无论领先还是落后，都应淡定面对。
